ETF, megtakarítási terv, kamatos kamat és infláció – a befektetés érthető

Négy eszköz a legfontosabb pénzkérdésekhez

A privát pénzügyi kérdések általában négy témakör körül forognak: megtakarítások, kamatok, hitelek és infláció. A portál minden témához saját eszközt kínál:

Összetett kamat: miért döntő az idő?

A klasszikus kamatos kamatképlet a következő:

• Végtőke = induló tőke × (1 + kamatláb)^táv

Az erő a kitevőben rejlik. Bárki, aki 10 000 eurót fektet be évi 5%-os áron 30 éven keresztül, a következőket kapja:

Ha a befektetés 7%-ot hozott volna, a végső tőke 30 év után körülbelül 76 123 euró lenne. Egy kisnek tűnő kamatkülönbség idővel a végösszeg közel duplája lesz – ez az exponenciális növekedés hatása.

Ez egy hasznos ökölszabály 72. szabály: 72 ÷ kamatláb ≈ megduplázódási idő években. 6%-nál a tőke körülbelül 12 évente, 4%-nál 18 évente megduplázódik.

Fontos: A kamatos kamat matematikailag mindig érvényes. Az, hogy megvalósul-e, attól függ, hogy a kamat biztonságosan kifizethető és újra befektethető-e. Részvényeknél és ETF-eknél a hozam nem állandó; a képlet egy átlagos értéket ír le, amely rövid időn keresztül erősen ingadozik.

ETF megtakarítási terv: rendszeresen, nem pedig nagy léptékben

Az ETF megtakarítási tervvel havonta fix összeget fektet be egy széles indexbe, például az MSCI World vagy az FTSE All-World indexbe. Hosszú időn keresztül a széles részvénypiaci ETF-ek átlagosan évi 5-7%-os reálhozamot értek el az inflációt követően – az egyes évek nagy ingadozásai mellett.

A mechanika pontokban:

1. A havi megtakarítási összeget a rendszer automatikusan befekteti
2. A részvényeket a jelenlegi áron vásárolják – ha alacsonyak az árak, eurónként több részvény
3. Az elosztások vagy felhalmozások tovább növelik a vagyont
4. Az ingadozások általában hosszú időn keresztül kiegyenlítődnek

Példaszámítás havi 200 euróval 30 éven keresztül, évi 6%-os hozamot feltételezve:

Tehát a végső tőke mindössze 36%-a befizetett, a többi értékfejlesztés. A kamatos kamathatás pontosan ez a megtakarítási terv összefüggésében. A ETF megtakarítási terv kalkulátor ezt a logikát érthető éves lépésekben térképezi fel.

Költségek: a TER a csendes fék

Minden ETF-nek vannak folyamatos költségei, a teljes költséghányadban (TER) kifejezve. A TER jelentős hatást gyakorol hosszú időn keresztül, mert felemészti a hozamokat, például a negatív kamatos kamatokat. 30 év összehasonlítása, 200 eurós megtakarítási ráta, 6% költségek előtt:

0,07% és 1,50% TER között 43 000 euró körüli különbség van a végső értékben 30 év alatt. Pontosan ezért érdemes egy pillantást vetni a TER-re, mielőtt megtakarítási tervet készítenénk. A ETF számológép kifejezetten tartalmazza a TER-t.

Hitelszámítás: járadék, kamatrész, fennmaradó tartozás

A klasszikus járadékos hitelnek állandó havi törlesztőrészlete van. A képlet:

• Járadék = kölcsön összege × (i × (1 + i)^n) ÷ ((1 + i)^n − 1)

ahol i = havi kamatláb (éves kamatláb ÷ 12), n = hónapok száma.

Egy példa: 200 000 eurós hitelösszeg, 3,5% effektív éves kamat, 20 éves futamidő (240 hónap). A havi díj körülbelül 1160 euró. A kamatrészre és a törlesztési részre való felosztás idővel eltolódik:

Az összes törlesztőrészlet összesen körülbelül 278 400 euró. Ebből 200 000 euró a törlesztés, 78 400 euró a kamat – közel 40%-kal több, mint a tényleges hitelösszeg. Ez hosszú ideig normális, és az idő árát mutatja.

Különleges törlesztések különösen erős hatást fejtenek ki az első néhány évben, mert csökkentik a fennmaradó adósságot, és ezáltal csökkentik a jövőbeni kamatokat. Egy 5000 eurós speciális törlesztés a 2. évben lényegesen több kamatot takarít meg a teljes futamidő alatt, mint ugyanez az 5000 euró a 18. évben.

A Autóhitel kalkulátor átláthatóan mutatja a kamatlábat, a kamatkomponenst és a fennmaradó adósságtörténetet egy klasszikus járadékos hitel esetében. Ha több ajánlatot hasonlít össze, akkor mindig meg kell tennie effektív éves kamatláb viszonyítási alapként - tartalmazza a legfontosabb hiteldíjakat, és az Árinformációs Rendelet (PAngV) szerint egységesen meghatározott.

Infláció és reálhozam

Az infláció a fogyasztói árindex éves változása. Úgy működik, mint a „negatív kamatos kamat” egy be nem fektetett összeg vásárlóereje után. Évi 3%-os infláció mellett a készpénz veszít:

20 év után 10 000 eurónak már csak jó fele maradt reálértéken – bár a nominális összeg változatlan.

A Igazi megtérülés levonja az inflációt a nominális hozamból:

• Reálhozam ≈ nominális hozam − inflációs ráta (egyszerűsítve)
• Reálhozam pontosan = (1 + névleges) ÷ (1 + infláció) − 1 (Fisher-képlet)

A 4%-os kamatozású, 3%-os infláció melletti lekötött betét csak 1% körüli vásárlóerő-növekedést eredményez. Ez lényegesen kevesebb, mint amennyit a névleges szám sugall.

A ETF számológép tartalmazhat inflációs feltételezést, és így kiadja az inflációval korrigált végső tőkét.

Tőkenyereség adója

Németországban a tőkenyereség adózása 25%-os forrásadó, plusz szolidaritási pótlék (5,5%) és adott esetben egyházi adó (8% vagy 9%). Ez körülbelül 26,375% (egyházadó nélkül), illetve 27,82 vagy 27,99% (egyházadóval együtt) terhet jelent.

A Megtakarító átalánydíj 1000 € (egyedülállók) vagy 2000 € (együttesen értékelve) mentesül - a bank mentesítési megbízásával az adófizetés előtt kimerül.

Ez vonatkozik a felhalmozó részvény ETF-ekre is Előleg átalánydíj: Ha elég nagy az értéknövekedés, évente fiktív minimumösszeg adózik. Ezt az adót az ingatlan későbbi eladásakor újra jóváírják, így nincs kettős adóztatás – csak pénzforgalmi hatás.

Diverzifikáció és kockázat

A matematikai hozamok semmit sem mondanak a kockázatról. A széles részvény-ETF-ek historikus ingadozásai ±20 és ±35% között mozognak az egyes években. 10-15 év alatt ezek az ingadozások történelmileg kisimultak, de ezt senki sem garantálja a jövőre nézve.

A kockázatcsökkentés elsősorban a következők révén valósul meg:

• Széles elterjedés számos országban és iparágban
• Hosszú befektetési időszak (részvénykvóták esetében legalább 10-15 év)
• A klaszterkockázatok elkerülése (egyéni részvények, egyes ágazatok, egyes országok)
• Konzervatív feltételezések a tervezésben (jobb 4%-ot beépíteni, mint 7%-ot)

Tipikus gondolkodási hibák

• Túlságosan optimista feltételezések: évi 9% lehetséges, de tervezési alapként kockázatos.
• Felejtsd el az inflációt: 100 000 euró 30 év múlva nem 100 000 euró ma.
• A költségek figyelmen kívül hagyása: A 0,15% helyett 1,5%-os TER hat számjegyű összeget eszik fel 30 év alatt.
• A speciális törlesztések alábecsülése: A korai speciális törlesztések aránytalanul sok kamatot takarítanak meg.
• Garanciákra számíts, ahol nincs: Az ETF-eknek nincs tőkevédelme – a fluktuáció is hozzátartozik.

Következtetés

A pénzügyi kalkulátorok akkor hasznosak, ha nem ígérnek túl sokat. A kamatos kamat valódi, hosszú távú erő, de nem minden évre szóló ígéret. Az ETF megtakarítási tervek és a konzervatív megtérülési feltételezések jól tervezhetők, ha az inflációt, a költségeket és az adókat is figyelembe veszi. Az Ultra Calculator négy számológépével minden kérdéshez tiszta számítási módszert láthat, és közvetlenül módosíthatja a feltételezéseket.

Források

• Bundesbank – kamatstatisztika és infláció – bundesbank.de
• Szövetségi Statisztikai Hivatal – Fogyasztói árindex – destatis.de
• PAngV – árképzési rendelet az effektív kamatlábakról – gesetze-im-internet.de/pangv_2022
• Szja törvény 20. § – tőkenyereség forrásadója – gesetze-im-internet.de/estg
• BaFin – fogyasztói információ az ETF-ekről és befektetési alapokról – bafin.de