ETF, plan de economii, dobândă compusă și inflație – investiția este de înțeles

Patru instrumente pentru cele mai importante întrebări legate de bani

Întrebările financiare private se învârt de obicei în jurul a patru subiecte: economii, dobândă, împrumuturi și inflație. Portalul oferă propriul său instrument pentru fiecare subiect:

Interesul compus: de ce timpul este crucial

Formula clasică a dobânzii compuse este:

• Capital final = capital initial × (1 + rata dobanzii)^termen

Puterea constă în exponent. Oricine investește 10.000 EUR la 5% pe an timp de 30 de ani va primi:

Dacă investiția ar fi avut un randament de 7%, capitalul final după 30 de ani ar fi în jur de 76.123 de euro. O diferență aparent mică a ratelor dobânzilor devine aproape dublă față de suma finală în timp - acesta este efectul creșterii exponențiale.

O regulă utilă este aceasta Regula 72: 72 ÷ rata dobânzii ≈ timpul de dublare în ani. La 6%, capitalul se dublează aproximativ la fiecare 12 ani, la 4% la fiecare 18 ani.

Important: dobânda compusă se aplică întotdeauna matematic. Dacă se realizează, depinde dacă dobânda poate fi plătită în siguranță și reinvestită. În cazul acțiunilor și ETF-urilor, randamentele nu sunt constante; formula descrie o valoare medie care fluctuează foarte mult pe perioade scurte de timp.

Plan de economii ETF: în mod regulat, nu pe scară largă

Cu planul de economii ETF, investiți o sumă fixă în fiecare lună într-un indice amplu, de exemplu MSCI World sau FTSE All-World. Pe perioade lungi de timp, ETF-urile cu acțiuni generale au avut istoric o rentabilitate reală medie de 5 până la 7% pe an după inflație - cu fluctuații mari în fiecare an.

Mecanica în punctele marcatoare:

1. Suma lunară a economiilor este investită automat
2. Acțiunile sunt achiziționate la prețul curent - dacă prețurile sunt mici, mai multe acțiuni per euro
3. Distribuțiile sau acumulările cresc și mai mult activele
4. Fluctuațiile tind să se echilibreze pe perioade lungi de timp

Un exemplu de calcul cu 200 EUR pe lună timp de 30 de ani presupunând o rentabilitate de 6% pe an:

Deci, doar aproximativ 36% din capitalul final este ceea ce a fost vărsat - restul este dezvoltarea valorii. Acesta este exact efectul dobânzii compuse în contextul planului de economii. The Calculator plan de economii ETF cartografiază această logică în pași anuali comprehensibili.

Costuri: TER este frâna silențioasă

Fiecare ETF are costuri continue, exprimate ca raport al cheltuielilor totale (TER). TER are un impact semnificativ pe perioade lungi de timp, deoarece consumă randamente precum dobânda compusă negativă. O comparație pe 30 de ani, rata de economisire de 200 EUR, 6% înainte de costuri:

Între 0,07% și 1,50% TER există o diferență de aproximativ 43.000 EUR în valoarea finală pe 30 de ani. Tocmai de aceea, merită să aruncați o privire pe TER înainte de a stabili un plan de economii. The Calculator ETF include în mod explicit TER.

Calculul creditului: anuitate, dobândă, datorie rămasă

Un credit de anuitate clasic are o plată lunară constantă. Formula:

• Renta = suma creditului × (i × (1 + i)^n) ÷ ((1 + i)^n − 1)

cu i = rata lunară a dobânzii (rată anuală a dobânzii ÷ 12), n = numărul de luni.

Un exemplu: suma împrumutului de 200.000 EUR, dobândă anuală efectivă de 3,5%, termen de 20 de ani (240 de luni). Tariful lunar este de aproximativ 1.160 de euro. Împărțirea în partea de dobândă și partea de rambursare se modifică în timp:

Totalul tuturor ratelor este de aproximativ 278.400 EUR. Dintre acestea, 200.000 EUR reprezintă rambursare și 78.400 EUR reprezintă dobândă – cu aproape 40% mai mult decât suma reală a împrumutului. Acest lucru este normal pentru perioade lungi și arată prețul timpului.

Rambursări speciale au un efect deosebit de puternic în primii câțiva ani, deoarece reduc datoria rămasă și, prin urmare, reduc dobânda viitoare. O rambursare specială de 5.000 EUR în anul 2 economisește semnificativ mai multă dobândă pe întregul termen decât aceleași 5.000 EUR în anul 18.

The Calculator de împrumut auto arată în mod transparent rata, componenta dobânzii și istoricul datoriei rămase pentru un împrumut clasic de anuitate. Dacă comparați mai multe oferte, ar trebui să faceți întotdeauna rata anuală efectivă a dobânzii ca etalon de referință - conține cele mai importante comisioane de împrumut și este definit uniform conform Ordonanței privind informațiile privind prețurile (PAngV).

Inflația și randamentele reale

Inflația este modificarea anuală a indicelui prețurilor de consum. Acționează ca „dobândă compusă negativă” asupra puterii de cumpărare a unei sume neinvestite. La o inflație de 3% pe an, numerarul pierde:

După 20 de ani, a mai rămas doar o jumătate bună din 10.000 de euro în termeni reali - chiar dacă suma nominală rămâne neschimbată.

The Adevărata întoarcere deduce inflația din randamentul nominal:

• Randament real ≈ randament nominal − rata inflației (simplificat)
• Randament real exact = (1 + nominal) ÷ (1 + inflație) − 1 (formula Fisher)

Un depozit la termen cu o dobândă de 4% la o inflație de 3% aduce doar un câștig real al puterii de cumpărare de aproximativ 1%. Aceasta este semnificativ mai mică decât sugerează numărul nominal.

The Calculator ETF poate include o ipoteză a inflației și, astfel, produce capitalul final ajustat în funcție de inflație.

Impozite pe câștigurile de capital

În Germania, câștigurile de capital sunt impozitate cu impozitul reținut la sursă de 25%, plus suprataxa de solidaritate (5,5% în plus) și, dacă este cazul, impozitul bisericesc (8% sau 9%). Aceasta are ca rezultat o povară de aproximativ 26,375% (fără impozit bisericesc) sau 27,82 sau 27,99% (cu impozit bisericesc).

The Rata forfetară pentru economisitor de 1.000 € (single) sau 2.000 € (evaluat în comun) este scutit - cu un ordin de scutire de la bancă, se epuizează înainte de plata impozitelor.

Acest lucru se aplică și ETF-urilor cu acțiuni acumulate Tarif forfetar în avans: Dacă creșterea valorii este suficient de mare, se impozitează anual o sumă minimă fictivă. Acest impozit este creditat din nou atunci când proprietatea este vândută mai târziu, astfel încât să nu existe dublă impozitare - doar un efect de flux de numerar.

Diversificare și risc

Randamentele matematice nu spun nimic despre risc. Fluctuațiile istorice ale ETF-urilor cu acțiuni generale variază de la ±20 la ±35% în fiecare an. Peste 10-15 ani, aceste fluctuații s-au atenuat istoric, dar nimeni nu garantează acest lucru pentru viitor.

Reducerea riscului are loc în principal prin:

• Răspândire largă în multe țări și industrii
• Perioada lungă de investiție (cel puțin 10-15 ani pentru cotele de capitaluri proprii)
• Evitarea riscurilor cluster (stocuri individuale, sectoare individuale, țări individuale)
• Ipoteze conservatoare în planificare (mai bine să includeți 4% decât 7%)

Erorile de gândire tipice

• Ipoteze excesiv de optimiste: 9% pe an este posibil, dar riscant ca bază de planificare.
• Uită de inflație: 100.000 de euro în 30 de ani nu sunt 100.000 de euro astăzi.
• Ignora costurile: Un TER de 1,5% în loc de 0,15% consumă o sumă de șase cifre pe parcursul a 30 de ani.
• Subestimarea rambursărilor speciale: Rambursările speciale anticipate economisesc o sumă disproporționată de dobândă.
• Așteptați-vă garanții acolo unde nu există: ETF-urile nu au protecție a capitalului - fluctuațiile fac parte din aceasta.

Concluzie

Calculatoarele financiare sunt utile atunci când nu promit prea mult. Dobânda compusă este o forță reală, pe termen lung, dar nu este o promisiune pentru fiecare an. Planurile de economii ale ETF și ipotezele de rentabilitate conservatoare pot fi bine planificate dacă luați în considerare și inflația, costurile și impozitele. Cu cele patru calculatoare de pe Ultra Calculator, puteți vedea o metodă de calcul curată pentru fiecare întrebare și puteți varia ipotezele direct.

Surse

• Bundesbank – statisticile ratei dobânzii și inflația – bundesbank.de
• Oficiul Federal de Statistică – Indicele prețurilor de consum – destatis.de
• PAngV – Ordonanța de stabilire a prețurilor pentru ratele dobânzilor efective – gesetze-im-internet.de/pangv_2022
• Legea privind impozitul pe venit § 20 – impozit reținut la sursă pe câștigurile de capital – gesetze-im-internet.de/estg
• BaFin – informații pentru consumatori despre ETF-uri și fonduri de investiții – bafin.de